Balderton Capital — один из старейших и крупных европейских венчурных капиталов, известный своими инвестициями в Revolt и Wayve, — собрал свежие $1.3 млрд в общей сложности, распределенные между двумя фондами. Его Фонд раннего стадия IX получит $615 млн, а Фонд роста II — $685 млн. Новость была встречена осторожным оптимизмом венчурными капиталистами, с которыми говорил TechCrunch.

Это также еще один признак того, что европейские венчурные капиталы начинают двигаться вперед после неудачных нескольких лет, последовавших за низкими процентными ставками и бычьим рынком, вызванным пандемией, в 2021 и 2022 годах.

Действительно, базирующийся в Лондоне Balderton отметил, что исследование показало, что европейские венчурные фонды превзошли венчурные фонды в США за 10- и 15-летний периоды на основе данных Invest Europe и Cambridge Associates.

В интервью TechCrunch партнер Suranga Chandratillake сказал, что сбор средств прошел довольно гладко: «Мы собрали [эти фонды] быстрее, чем когда-либо ранее. Это было около 80% продления существующих LP».

Он также сообщил, что фонд также собрал деньги от крупного, но не названного, учреждения из США: «Мы много слышали о том, что европейский венчур кажется настоящим, стабильным, быстрорастущим частью глобальной индустрии венчур в мире, что, очевидно, кажется старой новостью для меня и для вас, но удивительно, сколько времени это занимает для полного проникновения во все наше и всеобщее понимание мира.

На самом деле стартапы по искусственному интеллекту Mistral, Wayve и Poolside AI теперь занимают 18% всех европейских венчурных инвестиций, согласно Dealroom. Сбор средств Balderton следует за сборами других венчурных капиталов в Европе, включая Accel, индексные венчурные фонды и Creandum.

За последние 12 месяцев Balderton объявил о 12 новых инвестициях: Checkly, SAVA, Tinybird, Qargo, Huspy, trawa, Payflows, Scalable Capital, Lassie, Writer, Anytype и Deepset.

Однако фокус исключительно на Европу означает, что фирма в значительной степени упустила возможность инвестировать в «фундаментальную» волну стартапов по искусственному интеллекту из Силиконовой долины, таких как OpenAI и Anthropic, которые поддерживают гиганты из США, такие как Andreessen Horowitz, Sequoia Capital и Lightspeed Venture Partners, у которых теперь есть лондонские офисы.

Балдертон выделил Лондон и Париж как ключевые центры инноваций. Но несмотря на то, что управляющий партнер фонда француз Бернар Лиото, Balderton не стал поддерживать зарижский Mistral.

«Мы считаем, что Mistral -- отличная компания, и тут нет ничего негативного по поводу команды или их миссии», — сказал мне Чандратиллаке. «Мы считаем, что это трудное инвестирование для фокусированного на более раннем этапе венчурного капитала, потому что это тот род компаний, которые будут должны привлекать огромное количество денег, чтобы держаться наравне с лидерами. Если вы находитесь в начале развития таких компаний, вас действительно ущемляют. Вы не будете иметь сил, чтобы продолжать, чтобы писать чеки на сотни миллионов долларов. И поэтому вы будете ущемлены в капитале, потеряете свою значимость, потеряете место в совете директоров и т. д. и т. д. Итак, это не всегда хорошее соответствие для нашего типа фонда. Это не означает, что это не замечательная компания. Просто это не очень хорошее соответствие для нас».

Вместо этого стратегия состоит в наблюдении за всем полем искусственного интеллекта и выборе развивающихся компаний? «Мы верим в фундаментальные модели, и мы считаем, что должен быть здоровый рынок для них. Но мы считаем, что объем капитала, необходимого для создания потрясающей фундаментальной модели, колоссальный, [и лучше подходит] для фирм частного капитала, публичных компаний гипермасштаба, которые печатают деньги в своем основном бизнесе», — сказал Чандратиллаке.

«Мы считаем, что будет много интересных компаний, которые будут созданы, используя эту технологию различными способами для решения очень конкретных проблем, и на этом вы увидите, куда пойдут наши деньги. Wayve находится в нашем портфеле, и они привлекли наибольший одиночный раунд сбора средств среди всех компаний по искусственному интеллекту в Европе. Так что мы довольно уверены в отношении искусственного интеллекта».

TechCrunch также обратился к другим венчурным капиталистам, чтобы оценить мнение отрасли о сборе средств.

Брент Хоберман, основатель firstminute capital (фонд на сумму $400 млн): «Это очень обнадеживает для Европы, особенно чистый фокус на Европу и статистика о превосходстве европейских венчурных капиталов над США. Вполне справедливо, что Европа сидит на вершине основных моделей, сильно финансируемых из США».

Сюзанне Наяфи, Учредительный партнер BackingMinds VC в Стокгольме: «Это замечательно. Больше капитала для европейских стартапов — как для ранних, так и для росходных. Что касается роста, мы крайне уверены, что будет проще для растущих стартапов привлекать свои раунды здесь, чем полагаться на фонды из США. Это может быть по-прежнему актуальным и добавлять стоимость, но сейчас европейские фонды роста могут конкурировать в большей степени».

Однако не все так впечатлены. Эндрю Дж. Скотт, Учредительный партнер 7percent Ventures, сказал: «Критично, чтобы европейские менеджеры серии А+ имели смелость делать действительно большие ставки на фундаментальные технологии, а не только на прикладные программы на уровне программного обеспечения, которые показывают устоявший реквению. Если они этого не сделают, США будут контролировать искусственный интеллект, космос и робототехнику на следующие 30 лет так же, как они контролируют веб, поиск и облачное вычисление сегодня».